- مقدمه
بانکداری سرمایه‌گذاری یک فعالیت مالی غیربانکی است که به بانکداری تشبیه می‌شود، در حقیقت بانک‌های سرمایه‌گذاری نه یک شرکت سرمایه‌گذاری هستند، نه یک بانک؛ بلکه فعالیت آنها بیشتر مربوط به تأمین مالی شرکت‌ها است. شیوه‌های مختلفی برای تامین مالی وجود دارد که بانک‌های سرمایه‌گذاری از طریق آنها منابع مورد نیاز برای مخارج طرح‌های سرمایه‌گذاری و سرمایه در گردش را تجهیز می‌کنند که مهمترین آن فروش انواع اوراق بهادار است. باتوجه به کارکرد بانک‌های سرمایه‌گذاری، قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی‌ایران از این نهادها تحت عنوان شرکت‌های تأمین سرمایه یاد کرده است. در سال‌های اخیر نوآوری‌های مالی و توسعه ابزارهای مالی، رشد سریع بازار اوراق بهادار را به‌دنبال داشته است. بدین‌ترتیب بازار اوراق بهادار توانسته در کنار بازار پول به تقویت و رشد بنگاه‌های اقتصادی و اجرای اثربخش سیاست‌های مالی و پولی دولت‌ها کمک کرده و در نهایت موجبات رشد اقتصادی را فراهم کند. شرکت‌های تأمین سرمایه به‌عنوان یکی از محوری‌ترین نهادهای مالی فعال در بازار اوراق بهادار خدمات گسترده‌ای را در این بازار ارائه می‌کنند. بانک‌های سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بهادار هم‌گام با بانک‌های تجاری در بازار پول توانسته‌اند در ایجاد تنوع شیوه‌های تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی، نهادهای عمومی‌و دولت‌ها نقش مهمی‌را ایفا کنند. با این تفاوت که بانک‌های تجاری از طریق منابع سپرده‌گذاران نسبت به پرداخت تسهیلات اقدام می‌کنند، در حالی‌که بانک‌های سرمایه‌گذاری (شرکت‌های تأمین سرمایه) بدون کارکرد سپرده‌پذیری تأمین مالی را سامان می‌دهند. این شرکت‌ها به‌عنوان واسطه بین فروشندگان اوراق بهادار و خریداران عمل می‌کنند. از سوی دیگر تأمین مالی توسط بانک‌های تجاری عمدتاً برای دوره‌های زمانی کوتاه‌مدت تعریف شده در حالی‌که بانک‌های سرمایه‌گذاری (شرکت‌های تأمین سرمایه) در جهت تأمین مالی میان‌مدت و بلندمدت فعالیت می‌کنند. بانک‌های سرمایه‌گذاری (شرکت‌های تأمین سرمایه) به‌طور کلی دو کارکرد بهم پیوسته را انجام می‌دهند:
- ۱-در بازار اولیه، اوراق‌بهادار در دست انتشار برای تأمین مالی را بازاریابی یا خریداری می‌کنند.
- ۲-در بازار ثانویه، با عمل در قالب بازارگردان به نقدشوندگی اوراق بهادار منتشر شده کمک می‌کنند.
قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی‌ایران در راستای نهادسازی و نظام‌مندکردن مؤسسات مالی، شرکت‌های تأمین سرمایه را اینگونه تعریف می‌کند: «شرکتی است که به‌عنوان واسطه بین ناشر اوراق بهادار و عامه سرمایه‌گذاران فعالیت می‌کند، و می‌تواند فعالیت‌های کارگزاری، معامله‌گری، بازارگردانی، مشاوره، سبدگردانی، پذیرهنویسی، تعهد پذیرهنویسی و فعالیت‌های مشابه را با اخذ مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار انجام دهد».
- چرخه سرمایه‌گذاری-تأمین مالی
صاحبان ایده و کارآفرینان برای رشد کسب‌وکارشان به‌دنبال تجاری‌سازی ایده‌های خود هستند؛ تجاری‌سازی ایده‌ها، مستلزم سرمایه‌گذاری بوده و سرمایه‌گذاری توسط صاحبان کسب‌وکار و صاحبان ایده‌های جدید نیازمند تأمین منابع مالی است. شرکت‌های تأمین سرمایه از یک سو ابزار مالی لازم برای تأمین مالی کسب‌وکار را طراحی کرده و از سوی دیگر بازار مناسب برای فروش این ابزارها را فراهم می‌کنند. توسعه کسب‌کارها و نیاز گسترده به منابع مالی ایجاب می‌کند تا شرکت‌های تأمین سرمایه به‌منظور انجام اثربخش فعالیت‌های خود، ابزار متناسب با نیاز مشتریان را فراهم کرده و بازار اوراق بهادار را برای جذب پس اندازهای خرد و کلان گسترش دهند. بدین‌ترتیب ارائه طیف متنوع خدمات مالی، از طراحی ابزار مالی تا هدایت پس‌انداز‌های خرد و کلان از طریق مدیریت دارایی و از خدمات تبدیل دارایی به اوراق بهادار تا کارگزاری، شرکت‌های تأمین سرمایه را به یکی از مهمترین نهادهای بازار اوراق بهادار تبدیل کرده است. شرکت تأمین سرمایه سپهر با ارائه خدمات متنوع و تکمیل چرخه «سرمایه‌گذاری– تأمین مالی» به ارزش‌آفرینی در چرخه فعالیت اقتصادی مشتریان خود می‌اندیشد.
- معرفی شرکت
تأمین سرمایه سپهر (شرکت سهامیخاص) پیرو اخذ مجوز تأسیس از شورای عالی بورس و اوراق بهادار در مقام عالی‌ترین رکن بازار اوراق بهادار کشور در تاریخ ۶/۹/۱۳۹۰ با شماره ۴۱۹۲۹۲ در ادارۀ ثبت شرکت‌ها و مؤسسات غیرتجاری تهران به‌ثبت رسید تا به عنوان یک نهاد مالی حضور خود را در صنعت بانکداری سرمایه‌گذاری کشور اعلام کرده و فعالیت خود را از روز ۵ بهمن ۱۳۹۰ با اخذ مجوز از سازمان بورس آغاز نمود.
سرمایه و ترکیب صاحبان سهام
سرمایه ثبت و پرداخت شده شرکت تأمین سرمایه سپهر (سهامیخاص) مبلغ یک هزار میلیارد ریال منقسم به یک میلیارد سهم عادی یک‌هزار ریالی است و سهامداران این شرکت مجموعه‌ای از نهادهای مالی پیشرو و توانمند هستندکه عبارتند از:
خدمات ما
خدمات قابل ارائه توسط تأمین سرمایه سپهر به ۳ گروه کلی «خدمات بانکداری سرمایه‌گذاری»، «مدیریت دارایی‌ها» و «خدمات مشاوره مالی و سایر خدمات مرتبط با اوراق بهادار» تقسیم می‌شود که هر کدام در برگیرنده گستره وسیعی از خدمات صنعت اوراق بهادار است
۱- خدمات بانکداری سرمایه‌گذاری
- مشاوره تأمین مالی به‌منظور انتشار اوراق بهادار
- تعهد پذیرهنویسی اوراق بهادار
- ضمانت اوراق بهادار
- بازاریابی و فروش اوراق بهادار
- بازارگردانی
- سهام خصوصی
- سایر روش‌های تأمین مالی
۲- مدیریت دارایی
- بانکداری اختصاصی
- مدیریت وجوه نقد
- راه‌اندازی و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری
- مشاوره سرمایه‌گذاری
۳- خدمات مشاوره مالی و سایر خدمات مرتبط با اوراق بهادار
- تملیک و ادغام
- طراحی و تجدید ساختار مالی
- ارزشگذاری شرکت‌ها و اوراق بهادار
- مشاوره مدیریت ریسک
- مشاوره پذیرش
۱- بانکداری سرمایه‌گذاری
- مشاوره تأمین مالی
خدمات مشاوره‌ای تأمین مالی به‌دنبال ترسیم نقشه راه تأمین مالی مشتریان از طریق بازار اوراق بهادار و سایر روش‌ها است که تحت عنوان خدمات «مشاوره عرضه» نیز شناخته می‌شود. این خدمات از ارائه مشاوره‌های لازم در خصوص ویژگی‌ها و الزامات روش‌های تأمین مالی از طریق انتشار اوراق بهادار شروع می‌شود. شرکت تأمین سرمایه سپهر پس از بررسی طرح توسعه یا پروژه‌های جدید بنگاه‌های اقتصادی، اقدام به تهیه بسته تأمین مالی متقاضی نموده و ضمن انجام اقدامات اجرایی لازم و تهیه مستندات مورد نیاز نهاد نظارتی بازار اوراق بهادار (سازمان بورس و اوراق بهادار) نسبت به اخذ مجوز انتشار و عرضه عمومی‌مبادرت می‌ورزد. تأمین مالی از طریق انتشار انواع اوراق بهادار با توجه به نیازهای مشتریان و الزامات موجود، به‌شیوه‌های زیر میسر است:
انتشار سهام (افزایش سرمایه)
یکی از گزینه‌های اصلی تأمین مالی طرح‌های سرمایه‌گذاری استفاده از منابع سهامداران از طریق افزایش سرمایه است. افزایش سرمایه از طریق انتشار سهام جدید می‌تواند با منابع سهامداران موجود انجام شود و یا با افزودن شرکای جدید به مجموعه سهامداری و سلب حق تقدم از سهامداران فعلی صورت پذیرد. در این فرآیند سهامداران شرکت با جذب منابع مالی جدید و یا جلوگیری از خروج منابع فعلی، از مزایای حاصل از اجرای طرح‌های پربازده منتفع می‌شوند. همچنین افزایش سرمایه باعث بهبود ساختار مالی و افزایش ظرفیت استقراض شرکت می‌گردد. افزایش سرمایه از محل‌های زیر انجام می‌پذیرد:
- مطالبات سهامداران
- آوردۀ نقدی
- سود انباشته
- سایر اندوخته‌ها
با عنایت به وجود بسترهای قانونی، تأمین مالی از طریق انتشار سهام ممتاز برای شرکت‌ها امکان‌پذیر است و به‌رغم اینکه این روش در ایران چندان مورد توجه نبوده لیکن این شرکت آمادگی دارد تا با درنظر داشتن شرایط شرکت‌ها و ملاحظات قانونی مشاوره‌های لازم را جهت متقاضیان این نوع اوراق بهادار ارائه نماید.
انتشار اوراق بدهی
گاه شرکت‌ها تمایل دارند به‌جای به‌کارگیری منابع مالکان یا شرکای جدید از طریق استقراض نیازهای خود را تأمین کنند. در صورتی‌که بنگاه‌های اقتصادی از اعتبار و اندازه مناسبی برخوردار باشند، می‌توانند به‌جای استفاده از واسطه‌های مالی نظیر بانک، با انتشار اوراق بدهی مستقیماً از بازارهای مالی و پس‌اندازکنندگان منابع مورد نیاز را تجهیز نمایند. در یک دهه اخیر انتشار اوراق مشارکت توسط شرکت‌ها، شهرداری‌ها و شرکت‌های دولتی به‌عنوان یکی از ابزارهای متداول تأمین مالی از طریق بدهی در ایران به‌شمار می‌رود. با گسترش بازار اوراق بهادار، امکان تأمین مالی از طریق انتشار اوراق بهادار مبتنی بر دارایی همچون صکوک اجاره و صکوک مرابحه، میسر شده است. انواع اوراق بدهی قابل انتشار به‌شرح زیر است:
- اوراق مشارکت
- انواع گواهی سپرده عام و خاص
- اوراق اجاره
- اوراق مرابحه
- اوراق استصناع
اوراق بدهی قابل تبدیل
اوراق بدهی قابل تبدیل ترکیبی از دو روش پیشین است به این ترتیب که در زمان انقضای اوراق بدهی دارنده این اختیار را دارد که متناسب با تعداد اوراق بدهی، سهامدار شرکت شود. این ابزار تأمین مالی برای دارندگان آن این امکان را فراهم خواهد کرد که در طی دوران ساخت پروژه از سود روزشمار برخوردار شده و در پایان با بهره‌برداری طرح با صاحبان شرکت شریک شوند. شرکت تأمین سرمایه سپهر مفتخر است که برای نخستین بار در بازار سرمایه ایران مقدمات انتشار این اوراق را فراهم کرده و مصمم است تا این شیوه تأمین مالی را به‌طور گسترده به بنگاه‌های اقتصادی معرفی نماید.
تعهدپذیره نویسی
یکی از اصلی‌ترین خدمات شرکت تأمین سرمایه سپهر، تعهد پذیرهنویسی انواع اوراق بهادار است. پذیرهنویسی به فرآیند خرید اوراق بهادار از ناشر و یا نماینده قانونی ناشر و پرداخت وجه کامل آن اطلاق می‌شود. تعهد پذیره نویسی، تعهد شرکت تأمین سرمایه برای خرید اوراق بهاداری است که ظرف مهلت پذیرهنویسی به فروش نرسد. شرکت تأمین‌سرمایه سپهر به تنهایی و یا با تشکیل سندیکا اقدام به تعهد پذیرهنویسی اوراق در دست انتشار ناشران می‌نماید. این خدمت متقاضیان تأمین مالی را از فروش کامل اوراق بهادار منتشره و تأمین کل مبلغ مورد نیاز مطمئن می‌سازد.
ضمانت اوراق‌بهادار
انتشار اوراق بدهی در بازار اوراق بهادار کشور مستلزم وجود یک نهاد مالی به‌عنوان ضامن اوراق است. وظیفه ضامن، ضمانت بازپرداخت اصل و فرع اوراق‌بهادار منتشره در صورت نکول ناشر در ایفای تعهداتش است. یکی از خدمات مهم شرکت تأمین‌سرمایه سپهر در تأمین مالی بنگاه‌های اقتصادی ایفای نقش ضامن در انتشار اوراق بهادار است. بدین منظور شرکت تأمین سرمایه سپهر ضمن بررسی ریسک‌های مالی و وضعیت اعتباری متقاضیان تأمین مالی و در صورت مناسب بودن شرایط آنها، با رعایت شروط کفایت سرمایه مقرر توسط سازمان بورس و اوراق بهادار، به تنهایی و یا با تشکیل سندیکایی مرکب از بانک‌ها، موسسات مالی-اعتباری و یا سایر شرکت‌های تأمین سرمایه نسبت به پذیرش ضمانت اوراق‌بهادار در دست انتشار آنها اقدام می‌نماید.
بازاریابی و فروش اوراق‌بهادار
بازاریابی، مدیریت عرضه و فروش اوراق بهادار یکی از مهمترین خدمات شرکت‌های تأمین سرمایه در فرایند تأمین مالی از طریق انتشار اوراق بهادار است. در عرضه‌های خصوصی و عمومی، یافتن مشتری همواره از دغدغه‌های اصلی شرکت‌ها در فرآیند تأمین مالی است. شرکت تأمین سرمایه سپهر آمادگی دارد تا مدیریت عرضه اوراق بهادار شرکت‌ها، نهادهای عمومی‌و دولتی را در عرضه‌های عمومی‌و خصوصی پذیرا شود.
بازارگردانی انواع اوراق بهادار
وجود یک بازار ثانویه با نقدشوندگی بالا برای اوراق بهادار جدیدالانتشار، باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاران با اطمینان خاطر بیشتری نسبت به خرید و فروش این اوراق اقدام نمایند. از سوی دیگر ناشران اوراق بهادار تا زمان سررسید اوراق، با طیب خاطر بیشتری منابع جمع‌آوری شده را سرمایه‌گذاری می‌کنند. شرکت تأمین سرمایه سپهر با ارائه خدمات بازارگردانی اوراق بهادار، امکان بهرهگیری سرمایه‌گذاران از بازار با نقدشوندگی مناسب را فراهم می‌کند.
سهام خصوصی
این بخش از خدمات شرکت تأمین سرمایه سپهر ناظر به کمک به یافتن سرمایه‌گذار در سهام شرکت‌های سهامیخاص با پتانسیل رشد بالا است. با توجه به دسترسی شرکت تأمین سرمایه سپهر به گستره بزرگی از سرمایه‌گذاران، کارآفرینان و صاحبان کسب‌وکار، و وجود متخصصین و کارشناسان خبره مالی، اقتصادی و فنی در این شرکت و ارزشگذاری مداوم بنگاه‌های اقتصادی خارج از بازارهای مالی، این امکان برای مشتریان ما مهیاست تا در صورت تمایل، به مشارکت در فرصت‌های مناسب سرمایه‌گذاری در طرح‌ها و پروژه‌ها و یا فروش شرکت‌ها، پروژه‌ها و واحدهای صنعتی خود اقدام کنند.
سایر روش‌های تأمین مالی
شرکت تأمین سرمایه سپهر با بهرهگیری از کارشناسانی مجرب و کار آزموده از آمادگی کامل برای ارائه خدمات در زمینه سایر روش‌های تأمین مالی برخوردار است.
تأمین مالی بین‌المللی
در تأمین مالی بین‌المللی میتوان از فاینانس یا سرمایه‌گذاری مستقیم بهره گرفت. در کشور ما برای استفاده از این روش-های تأمین مالی پتانسیل کافی وجود دارد و با رفع یکسری از محدودیت‌ها میتوان از این شیوه‌ها به عنوان یک راهکار مناسب برای طرح‌هایی که نیازمند بهرهگیری از تکنولوژی‌های خارجی هستند استفاده نمود.
تأمین مالی پروژه‌ای
در اجرای برخی از پروژه‌های ساخت میتوان از شیوه تأمین مالی پروژه استفاده کرد. تأمین مالی به این شیوه از روش‌های مختلفی امکان پذیر است که متداول‌ترین آنها روش‌های ساخت-بهره‌برداری-واگذاری و بیع متقابل است.
۲- مدیریت دارایی
ثروتمند ماندن سخت‌تر از ثروتمندشدن است. مدیریت ثروت اصطلاحی است که در چند دهه اخیر در ادبیات مالی ظهور کرده و علت آن افزایش چشم‌گیر ثروت در اواخر قرن بیستم و نیازهای مربوط به حفظ و مدیریت آنست. هر ثروتی در معرض ریسک‌های مختلفی قرار دارد. عوامل محیطی مانند تحولات اقتصادی و سیاسی و عوامل درونی نظیر فقدان توانایی لازم برای تحلیل تحولات و پیش‌بینی روندها در آینده موجب می‌شود تا ثروتمند ماندن مقوله متفاوتی از ثروتمندشدن باشد. یکی از حوزه‌های اصلی خدمات شرکت تأمین سرمایه سپهر، مدیریت دارایی از طریق راه‌اندازی و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری، سبدگردانی، مدیریت وجوه نقد و مشاوره سرمایه‌گذاری است. این شرکت در نظر دارد تا با جذب پس اندازهای خرد و کلان و مدیریت حرفه‌ای وجوه، شیوه‌ای مطمئن برای سرمایه‌گذاری اشخاص فراهم آورد. مدیریت دارایی این امکان را فراهم می‌سازد تا درآمد موقتی را به ثروتی دائم تبدیل نمود.
بانکداری اختصاصی
با خصوصی‌شدن و افزایش رقابت در صنعت خدمات مالی، مشتری مداری ایجاب می‌کند تا فعالیت‌هایی برای حفظ مشتری، جذب مشتریان جدید و افزایش رضایتمندی مشتریان انجام شود. در این شرایط نهادهای مالی به‌سمتی پیش رفته‌اند که برخی از خدمات خود را برای مشتریان ممتاز شخصی‌سازی کنند. مشتریان هدف بانکداری اختصاصی در جهان افراد ثروتمند، متخصص و همچنین خوش‌حسابی هستند که به‌علت مشغله‌های کاری یا عدم اشراف به پیچیدگی‌های حوزه مالی، نیاز به کمک مشاوران و مؤسسات مالی متخصص در مدیریت ثروت دارند. در بانکداری اختصاصی میتوان با برآورد میزان ریسکپذیری مشتریان، اقدام به تشکیل سبد‌های سرمایه‌گذاری برای آنها نمود. شرکت تأمین سرمایه سپهر با استفاده از نیروی انسانی متخصص و امین و پتانسیل موجود در ارائه‌ی طیف متنوع خدمات از طریق شرکت‌های گروه، آمادگی ارائه‌ی خدمت بانکداری اختصاصی، در حوزه‌های مختلف بازارهای سرمایه، پول و بیمه را دارد.
مدیریت وجوه نقد
از مهمترین خدمات قابل ارائه توسط شرکت تأمین سرمایه سپهر، مدیریت وجوه نقد برای آن دسته از سرمایه‌گذاران و مشتریان حقیقی و حقوقی است که از ارزش دارایی‌های بالایی برخوردار هستند. معمولاً این دسته از سرمایه‌گذاران مبالغ قابل توجهی از دارایی‌های خود را به شکلی نگه‌داری می‌کنند که از نقد شوندگی بالایی برخوردار باشد تا در مواقع اضطرار و یا مواجهه با فرصت‌های سرمایه‌گذاری مناسب امکان دسترسی سریع به وجوه داشته باشند. با توجه به بهره‌مندی شرکت تأمین سرمایه سپهر از فرصت‌های سرمایه‌گذاری خاص، این امکان برای مشتریان مهیاست تا با حفظ نقدشوندگی بالا، در افق سرمایه‌گذاری معین به نرخ بازده بالاتری دست یافته و از منابع خود به‌صورت بهینه بهره‌برداری کنند.
راه‌اندازی و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری
صندوق‌های سرمایه‌گذاری نهادهای مالی تخصصی هستند که با وجوه اخذ شده از سرمایه‌گذاران، در سبد متنوعی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری نموده و در مقابل، واحدهای سرمایه‌گذاری خود را به ایشان واگذار می‌کنند. هر واحد سرمایه‌گذاری، کوچک‌ترین جزء سرمایه صندوق و نماینده نسبت متناسبی از پرتفوی اوراق بهاداری است که صندوق سرمایه‌گذاری، به نمایندگی از سرمایه‌گذاران خریداری کرده و اداره می‌کند. هدف از تشکیل این صندوق‌ها جمع‌آوری وجوه از سرمایه‌گذاران خرد و کلان و اختصاص آنها به خرید انواع اوراق بهادار، به‌منظور کاهش ریسک سرمایه‌گذاری، فراهم نمودن نقدشوندگی بالای واحدهای سرمایه‌گذاری، بهرهگیری از صرفه‌جویی‌ها و فرصت‌های ناشی از مقیاس، مدیریت تخصصی در اداره صندوق و کاهش هزینه‌های مدیریت سرمایه‌گذاری است. حضور ارکان ناظر چون امین صندوق و استفاده از خدمات حسابرسان نیز در کاهش ریسک سرمایه‌گذاری تاثیر به‌سزایی دارد.
از مهمترین خدمات قابل ارائه توسط شرکت تأمین سرمایه سپهر در راستای مدیریت دارایی‌های سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی، تشکیل و مدیریت انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. این شرکت خدمات خود را با عناوین مدیر صندوق، متولی صندوق، ضامن صندوق، مشاور تأسیس و موسس صندوق (دارنده واحدهای سرمایه‌گذاری ممتاز) در این زمینه ارائه می‌دهد.
انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار اوراق بهادار کشور به‌شرح زیر است:
- صندوق سرمایه‌گذاری در سهام
- صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق با درآمد ثابت
- صندوق سرمایه‌گذاری مختلط (اوراق با درآمد ثابت و سهام)
- صندوق سرمایه‌گذاری زمین و ساختمان
- صندوق سرمایه‌گذاری ارزی
مشاوره سرمایه‌گذاری
شرکت تأمین سرمایه سپهر با بهرهگیری از متخصصین و کارشناسان مالی و اقتصادی، نیاز سرمایه‌گذاری مشتریان را شناسایی نموده و با توجه به میزان ریسکپذیری آنها، انواع موقعیت‌های سرمایه‌گذاری را معرفی و پیشنهاد می‌کند. این خدمات با کمک و همکاری بخش تحقیق و توسعه که گزارشات کاملی در مورد اقتصاد جهانی، متغیر‌های کلان اقتصادی، صنایع، شرکت‌ها، بازارهای انرژی، کالاهای اساسی و ارزی تهیه می‌کند عرضه می‌شود. کارشناسان شرکت با تحلیل و بررسی آخرین اخبار و اطلاعات مرتبط و تأثیرگذار بر سبد سرمایه‌گذاری‌های مشتریان، اقدام به ارائه مشاوره در زمینه تشکیل، تغییر و مدیریت بهینه در سبد دارایی‌های آنها و معرفی فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدید می‌نمایند.
۳- خدمات مشاوره مالی و سایر خدمات مرتبط با اوراق بهادار
ادغام و تملیک
ارائه خدمات مشاوره خرید، تملیک و ادغام، زیر مجموعه‌ای از خدمات مشاوره و تأمین مالی بانک‌های سرمایه‌گذاری (شرکت‌های تأمین سرمایه) در سراسر دنیاست. در کشور ما نیز با توجه به روند خصوصی‌سازی و اصلاح ساختار شرکت‌های دولتی در راستای ورود به بورس و فرابورس و شدت یافتن رقابت در بازارهای مختلف، روند تقاضا برای این نوع خدمت مالی رو به افزایش است. ادغام و تملیک جنبه‌‌‌ای از استراتژی مالی و یا مدیریتی است. با خرید و ترکیب دارایی‌ها و منابع شرکت‌های مختلف و نهادهای مشابه میتوان به رشد سریع کسب‌وکار یاری رساند. شرکت تأمین سرمایه سپهر با دسترسی به شبکه بزرگی از بنگاه‌های اقتصادی، فعالان بازار سرمایه، کارآفرینان و متخصصین صنایع مختلف و آگاهی از اطلاعات مالی و شرایط فعالیت آنها و امکان فراهم نمودن شیوه‌های مختلف تأمین مالی در ادغام و تملیک شرکت‌ها، می‌تواند خدمات قابل توجهی را در این زمینه ارائه نماید.
طراحی و تجدید ساختار مالی
عدم دریافت مشاوره صحیح در خصوص ضرورت و چگونگی ایجاد تغییر در ساختار مالی و حقوقی شرکت‌ها، اکثر صاحبان کسب‌وکار و مدیران بنگاه‌های اقتصادی را در پیش‌برد فعالیت‌های‌شان با مشکل روبرو می‌سازد. از سوی دیگر الزامات قانونی مقرر در ماده ۹۹ قانون برنامه پنجم مبنی بر پذیرش سهام شرکت‌های سهامی‌عام در بورس یا فرابورس و نیز فرآیند خصوصی‌سازی شرکت‌های دولتی، نیاز به وجود این خدمات را بیش از پیش آشکار کرده است. شرکت تأمین سرمایه سپهر با بهرهگیری از نیروهای متخصص در حوزه‌های مالی، مدیریتی و حقوقی خدمات مشاوره‌ای را در خصوص طراحی و تجدید ساختار مالی و حقوقی شرکت‌ها ارائه می‌کند.
ارزشگذاری شرکت‌ها یا اوراق بهادار
سرمایه‌گذاران به‌منظور انجام سرمایه‌گذاری آگاهانه نیازمند اطلاع از ارزش شرکت یا ارزش اوراق بهاداری هستند که علاقمند به سرمایه‌گذاری در آنها هستند. از سوی دیگر صاحبان کسب‌وکار و یا دارندگان اوراق بهادار که قصد فروش آن را دارند، ناگزیرند تا دارایی‌های خود را توسط مرجعی متخصص، بی‌طرف و معتمد سایر فعالان اقتصادی ارزشگذاری کنند. بخشی از نهادهای متولی نیز در راستای انجام وظایف محوله خود، از جمله فرآیند خصوصی‌سازی، نیازمند استفاده از خدمات ارزشگذاری شرکت‌ها یا اوراق بهادار هستند.
شرکت تأمین سرمایه سپهر با در اختیار داشتن دانش این امر و بهرهگیری از نیروهای متخصص، خدمات ارزشگذاری را به‌نحو مطلوب به مشتریان خود عرضه می‌کند.
مدیریت ریسک و طراحی ابزارهای مرتبط
تحولات اقتصادی و سیاسی همواره موجب ایجاد نوسانات در شاخص‌های اقتصادی شده و ریسک‌هایی را برای صاحبان کسب‌وکار ایجاد می‌کند که فعالیت‌های آنها را با چالش و مخاطره روبرو می‌سازد. با تصویب قانون بازار اوراق بهادار و قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید، بستر مقرراتی لازم به‌منظور توسعه ابزار مناسب برای مدیریت ریسک‌های مالی بنگاه‌های اقتصادی فراهم شده است. صاحبان کسب‌وکار به‌دنبال کاهش ریسک مالی در فعالیت‌های خود بوده و بخشی از فعالین بازار، ریسک‌های مالی را در قالب ابزارهای مشتقه مالی و به‌ازای قیمت معینی خریداری می‌کنند. طراحی و اجرایی نمودن این ابزارها جزو خدمات مورد توجه شرکت تأمین سرمایه سپهر است.
مشاوره پذیرش و عرضه اوراق بهادار
ورود به بازارهای اوراق بهادار این امکان را برای صاحبان کسب‌وکار فراهم می‌کند تا ضمن ایجاد ارزش افزوده برای افزایش ثروت، از مزایای تأمین مالی در بازار اوراق بهادار بهره‌مند گردند. شرکت تأمین سرمایه سپهر در راستای ایجاد ارزش افزوده برای سرمایه‌گذاری‌های اشخاص حقیقی و حقوقی و ورود آنها به بازارهای اوراق بهادار خدمات زیر را ارائه می‌نماید:
- آماده‌سازی شرکت‌ها برای پذیرش اوراق بهادار در بورس یا فرابورس
- نمایندگی از طرف ناشر به‌منظور انجام امور اجرایی تا فروش اوراق بهادار در بورس یا فرابورس
- تأسیس شرکت‌های سهامی‌عام مستلزم طی مراحل قانونی و اخذ مجوز عرضه و پذیرهنویسی سهام از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار است. این شرکت کلیه مراحل لازم جهت تأسیس شرکت سهامی‌عام را به نمایندگی از مؤسسان انجام می‌دهد.
۴- خدمات ارائه شده
تعهد پذیرهنویسی
تعهد پذیرهنویسی سهام بانک خاورمیانه
پذیرهنویسی بانک خاورمیانه تیرماه ۱۳۹۱ در فرابورس ایران انجام شد. شرکت تأمین سرمایه سپهر تعهد پذیرهنویسی سهام بانک ۴۰۰۰میلیارد ریالی خاورمیانه را برعهده داشت.
تعهد پذیرهنویسی سهام بانک آینده
تعهد پذیرهنویسی سهام بانک آینده برای اولین بار در کشور توسط کنسرسیوم رسمی‌صورت پذیرفت. در این کنسرسیوم شرکت تأمین سرمایه سپهر به‌عنوان پیشگام گروه پذیرهنویسی و شرکت‌های تأمین سرمایه امین و نوین به‌عنوان اعضای این گروه، کارکرد تعهد پذیرهنویسی را ایفا نمودند. پذیرهنویسی بانک ۸۰۰۰ میلیارد ریالی آینده اسفند ماه ۱۳۹۱ در فرابورس ایران انجام شد.
تعهد پذیرهنویسی اوراق مشارکت شهرداری کاشان
شرکت تأمین سرمایه سپهر تعهد پذیرهنویسی اوراق مشارکت شهرداری کاشان را بر عهده داشت. این اوراق با عاملیت بانک شهر در اسفندماه ۱۳۹۰ عرضه شد.
تعهد پذیرهنویسی اوراق مشارکت وزارت راه و شهرسازی
تعهد پذیرهنویسی اوراق مشارکت وزارت راه و شهرسازی توسط کنسرسیوم رسمی‌انجام شد. در این کنسرسیوم شرکت تأمین سرمایه نوین به‌عنوان پیشگام گروه پذیرهنویسی و شرکت‌های تأمین سرمایه سپهر و امین به‌عنوان اعضای این گروه حضور داشتند. این اوراق با عاملیت بانک تجارت در اسفندماه ۱۳۹۱ عرضه شد.
تعهد پذیرهنویسی اوراق مشارکت شهرداری شیراز
تعهد پذیرهنویسی اوراق مشارکت شهرداری شیراز توسط کنسرسیوم رسمی‌انجام شد. در این کنسرسیوم شرکت تأمین سرمایه نوین به‌عنوان پیشگام گروه پذیرهنویسی و شرکت‌های تأمین سرمایه سپهر و امین به‌عنوان اعضای این گروه حضور داشتند. این اوراق با عاملیت بانک تجارت در اسفندماه ۱۳۹۱ عرضه شد.
تعهد پذیرهنویسی افزایش سرمایه شرکت سرمایه‌گذاری خوارزمی
تعهد پذیرهنویسی افزایش سرمایه شرکت سرمایه‌گذاری خوارزمی‌توسط شرکت تأمین سرمایه سپهر در مهرماه ۱۳۹۱ صورت گرفت.
بازارگردانی
بازارگردانی اوراق اجاره گروه سرمایه‌گذاری مسکن
تعداد ۰۰۰ر۲۳۸ ورقه اجاره گروه سرمایه‌گذاری مسکن به ارزش اسمی‌هر ورقه ۰۰۰ر۰۰۰ر۱ ریال جمعاً به مبلغ ۰۰۰ر۲۳۸ میلیون ریال خرداد ماه ۱۳۹۱ در فرابورس ایران عرضه شد. شرکت تأمین سرمایه سپهر بازارگردانی این اوراق را بر عهده دارد.
بازارگردانی اوراق مشارکت شهرداری شیراز
بازارگردانی اوراق مشارکت شهرداری شیراز توسط کنسرسیوم رسمی‌انجام شد . در این کنسرسیوم شرکت تأمین سرمایه نوین به‌عنوان پیشگام گروه پذیرهنویسی و شرکت‌های تأمین سرمایه سپهر و امین به‌عنوان اعضای این گروه حضور داشتند.
مشاوره تأمین مالی
پذیرهنویسی سهام بانک خاورمیانه
شرکت تأمین سرمایه سپهر مشاوره عرضه پذیرهنویسی بانک خاورمیانه را انجام داده است. مجوز پذیرهنویسی و عرضه عمومی‌سهام بانک خاورمیانه خرداد ماه ۱۳۹۱ از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر شد.
پذیرهنویسی سهام بانک آینده
شرکت تأمین سرمایه سپهر مشاوره عرضه پذیرهنویسی سهام بانک آینده را انجام داده است. مجوز پذیرهنویسی و عرضه عمومی‌سهام بانک آینده بهمن ماه ۱۳۹۱ از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر شد.
بسته تأمین مالی شرکت پتروشیمی‌پردیس
بسته تأمین مالی شرکت پتروشیمی‌پردیس برای احداث فاز سوم تولید اوره و آمونیاک از طریق انتشار اوراق مشارکت قابل تبدیل و افزایش سرمایه طرح‌ریزی شده است. شرکت تأمین سرمایه سپهر برای اولین بار در بازار سرمایه کشور برنامۀ تأمین مالی از طریق انتشار اوراق مشارکت قابل تبدیل را برای شرکت پتروشیمی‌پردیس توسعه داده است. با توجه به نوآوری در ارائه این محصول جدید، مراحل اجرایی توسعه این ابزار مالی در حال انجام است. همچنین این شرکت مشاوره عرضه شرکت پتروشیمی‌پردیس در افزایش سرمایه را نیز بر عهده دارد که مراحل اجرایی آن در حال انجام است.
بسته تأمین مالی شرکت لابراتوارهای سینادارو
شرکت تأمین سرمایه سپهر بسته تأمین مالی از طریق انتشار اوراق مشارکت و افزایش سرمایه را به‌منظور تأمین مالی مخارج طرح توسعه و بازسازی خطوط تولید شرکت لابراتوارهای سینادارو طراحی نمود. این شرکت مشاوره عرضه انتشار اوراق مشارکت و افزایش سرمایه شرکت سینادارو را بر عهده داشت. موافقت اصولی انتشار اوراق مشارکت شرکت سینادارو اسفند ماه ۱۳۹۱ از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر شد. همچنین مجوز افزایش سرمایه این شرکت نیز فروردین ماه ۱۳۹۲ صادر شد.
افزایش سرمایه شرکت عمران و توسعه فارس
شرکت تأمین سرمایه سپهر مشاوره عرضه افزایش سرمایه شرکت عمران و توسعه فارس را به‌منظور تأمین مالی بخشی از مخارج فاز دوم صدرا و احداث مجموعه تجاری، فرهنگی و اقامتی نیکان بر عهده داشت. مجوز افزایش سرمایه این شرکت ۹ ام دی ماه ۱۳۹۱ از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر شد.
افزایش سرمایه شرکت کشت و صنعت پیاذر
شرکت تأمین سرمایه سپهر مشاوره عرضه افزایش سرمایه شرکت کشت و صنعت پیاذر را به‌منظور تأمین مالی طرح‌های توسعه‌ای بر عهده داشت. مجوز افزایش سرمایه این شرکت ۱۹ام آذر ماه ۱۳۹۱ از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر شد.
افزایش سرمایه شرکت سرمایه‌گذاری خوارزمی
شرکت تأمین سرمایه سپهر مشاوره عرضه افزایش سرمایه شرکت سرمایه‌گذاری خوارزمی‌را به‌منظور تأمین مالی به منظور تحصیل سرمایه‌گذاری جدید بر عهده داشت. مجوز افزایش سرمایه این شرکت سوم خرداد ماه ۱۳۹۱ از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر شد.
- صندوق‌های سرمایه‌گذاری
صندوق سرمایه‌گذاری همیان سپهر
موافقت اصولی صندوق سرمایه‌گذاری همیان سپهر ۱۷ام فروردین ۱۳۹۲ از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر شد و مراحل اجرایی جهت ثبت و دریافت مجوز فعالیت این صندوق در حال انجام است. شرکت تأمین سرمایه سپهر مدیریت این صندوق را بر عهده دارد.
صندوق سرمایه‌گذاری کاریزما
سازمان بورس و اوراق بهادار مجوز فعالیت صندوق سرمایه‌گذاری کاریزما را ۱۸ام مهر ماه ۱۳۹۱ صادر نمود. شرکت تأمین سرمایه سپهر ضمانت نقدشوندگی این صندوق را بر عهده دارد.
صندوق سرمایه‌گذاری سپهر آگاه
موافقت اصولی صندوق سرمایه‌گذاری سپهر آگاه ۱ام آبان ۱۳۹۱ از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر گردیده و پذیرهنویسی آن به اتمام رسیده است. شرکت تأمین سرمایه سپهر موسس این صندوق بوده و ضمانت نقدشوندگی آن را نیز بر عهده دارد.
صندوق سرمایه‌گذاری البرز
سازمان بورس و اوراق بهادار موافقت اصولی صندوق سرمایه‌گذاری البرز را آبان ماه ۱۳۹۱ صادر نمود و پذیرهنویسی آن به پایان رسید. شرکت تأمین سرمایه سپهر ضمانت نقدشوندگی این صندوق را بر عهده دارد.
صندوق سرمایه‌گذاری قدر
موافقت اصولی صندوق سرمایه‌گذاری قدر اسفند ماه ۱۳۹۲ از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار صادر شد. شرکت تأمین سرمایه سپهر ضمانت نقدشوندگی این صندوق را نیز بر عهده دارد.
مشاوره پذیرش
شرکت تأمین سرمایه سپهر مشاوره پذیرش شرکت سرمایه‌گذاری خوارزمی‌به‌منظور ورود به بورس اوراق بهادار تهران را بر عهده داشت.
ارزشگذاری سهام
شرکت تأمین سرمایه سپهر در مجموعه خدمات مشاوره مالی خود، ارزشگذاری سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری پارس آریان، مؤسسه مالی و اعتباری توسعه و سرمایه‌گذاری توسعه سپهر هشتم را انجام داده است.
